כל שכבה בונה על הקודמת. פתח לפי הרמה שלך — הדירוג למעלה יהיה הרבה יותר מובן אחרי שכבות 1–2.
מניה היא חתיכת בעלות בחברה. כשאתה קונה מניית Apple אתה הופך לשותף זעיר ברווחים (ובסיכונים) של החברה.
מדד (אינדקס) הוא סל של מניות שמייצג שוק: S&P 500 = חמש מאות החברות הגדולות בארה"ב, ת"א 125 = המקבילה הישראלית. כשאומרים "השוק עלה", בדרך כלל מתכוונים למדד.
פיזור סיכונים — לא לשים את כל הכסף במניה אחת. תיק מפוזר סופג כישלון של חברה בודדת; תיק מרוכז לא.
ריבית דריבית — הרווח מייצר רווח בעצמו. 10% בשנה על 1,000 ₪ זה לא 100 ₪ × 30 שנה, אלא כמעט פי 17.5 על הקרן. זו הסיבה שאופק זמן ארוך הוא היתרון הכי גדול של משקיע צעיר.
P/E — מחיר המניה חלקי הרווח למניה. P/E של 20 אומר שאתה משלם 20 ₪ על כל 1 ₪ רווח שנתי. נמוך = "זול" יחסית, אבל לפעמים זול מסיבה טובה — לכן משווים בתוך אותו סקטור.
P/B — מחיר חלקי ההון העצמי. מודד כמה השוק משלם מעבר לנכסים בספרים.
D/E — יחס חוב להון. חברה ממונפת מאוד (D/E גבוה) רגישה יותר לעליות ריבית ולמשברים.
גידול בהכנסות/רווח — האם העסק מתרחב משנה לשנה. צמיחה עקבית שווה יותר מקפיצה חד-פעמית.
שולי רווח — כמה מכל שקל הכנסה נשאר כרווח. שוליים גבוהים = עסק חזק עם יתרון תחרותי.
ממוצע נע (SMA) — ממוצע המחיר ב-50 או 200 הימים האחרונים. מחיר מעל SMA200 נחשב סימן למגמת עלייה ארוכת טווח; חצייה מתחתיו — סימן אזהרה.
RSI — מד "מהירות" בין 0 ל-100. מעל 70 = ייתכן שהמניה "התחממה" יותר מדי (קניית יתר); מתחת 30 = מכירת יתר. המערכת שלנו נותנת ציון גבוה ל-RSI סביב 55–65: מומנטום בריא בלי התחממות.
שינוי 3/6 חודשים — מומנטום פשוט: מניות שעלו נוטות סטטיסטית להמשיך בטווח הבינוני. אבל מומנטום מתהפך — לכן הוא רק שליש מהציון.
הגבול של הטכני — גרף מספר לך מה קרה, לא למה. ניתוח טכני בלי הבנה פונדמנטלית זה ניווט לפי מראה אחורית בלבד.
אופק זמן — ההחלטה הכי חשובה. כסף שצריך בעוד שנתיים לא שייך למניות; כסף לעשור+ יכול לספוג תנודות.
בניית תיק — רוב המשקיעים המתחילים מרוויחים יותר מקרן מדד רחבה (S&P 500) מאשר מבחירת מניות. בחירת מניות היא קודם כל כלי למידה — בדיוק מה שהמעבדה הזו עושה.
ממוצע עלות (DCA) — השקעה בסכום קבוע כל חודש במקום ניסיון "לתזמן את השוק". מנצח את רוב נסיונות התזמון.
פסיכולוגיה — האויבים: FOMO (קנייה בשיא כי "כולם מרוויחים"), פאניקה (מכירה בתחתית), ואשליית שליטה. הדרך להילחם בהם: כללים כתובים מראש, לא רגשות בזמן אמת.
הטעות הקלאסית של מתחילים — למדוד הצלחה בשבועות. שוק ההון מתגמל סבלנות של שנים ומעניש חוסר סבלנות של ימים.